阿根廷TDI巨头停产，全球市场格局将如何变化？

来源：ICIS、化工新材料、中国化信咨询，转载请注明来源

10月10日，阿根廷Petroquímica Río Tercero公司决定于10月14日起停止其位于科尔多瓦的甲苯二异氰酸酯 (TDI) 工厂，并表示将解雇125名员工。

该工厂的TDI产能为2.8万吨/年，是阿根廷和整个拉丁美洲唯一的TDI制造商，TDI曾是该公司的主要业务领域，于1981年成立。

公司表示关闭工厂的根本原因：

一方面，全球TDI产业正面临主要产能转移（尤其是在亚洲大型工厂的出现），该公司规模有限，难以与全球大型公司相抗衡；

另一方面，随着TDI产量增加而导致的供需过剩引发了该产品价格急剧下跌，使得生产利润低迷。

未来，该公司决定停止生产TDI而转为进口商，以确保公司的持续经营，因为该公司仍然需要TDI来生产PAC（水处理用聚合氯化铝）。

月初陶氏关闭了阿根廷聚醚多元醇装置，至此后阿根廷将没有公司生产任何异氰酸酯或聚醚多元醇。

相关阅读可看此前化工新材料曾分析陶氏关停聚醚多元醇装置的原因和全球异氰酸酯市场情况：高度内卷下，陶氏再次关停！

TDI全球市场情况

2023年，全球TDI产能313万吨/年。全球TDI主要生产商有万华化学、科思创、巴斯夫等，前五大生产商产能合计占83%。

海外TDI装置纷纷关停，全球产能向我国集中。其中，巴斯夫已于2023年初关闭了其路德维希港基地的TDI及其前体装置；日本东曹也于去年停止了其位于日本Nanyo的TDI生产。我国成为全球TDI主要供应地，产能占全球总产能的近40%，国内现有产能情况如下（截至2024年8月）：

其中，甘肃银光TDI装置已结束单线运行状态，逐步恢复双线运行；韩国韩华3条TDI生产线将于10月15全部停车至月底；上海科思创TDI装置11月装置例行一周停车检修；美国一套装置10月份已经停车进入年度大检。

据不完全统计，未来几年全球TDI拟在建项目全部在中国，预计到2028年，我国TDI产能将占全球产能近6成。

其中，万华福建TDI一期和二期将分别扩能至36万吨/年，如果本次两个扩建项目完成，万华化学的TDI产能将再增加47万吨，其TDI总产能将达到142万吨/年。（相关阅读：万华化学宣布扩产！这一产品产能或将无人可及！）

市场需求情况

2023年，全球TDI消费量达269.7万吨/年，同比增长1.0%。但受地缘政治冲突、下游终端消费减少、突发事件等影响，国内TDI需求表现低迷，需求增速不及预期。TDI的下游主要包括软体家具、涂料、弹性体、粘合剂及其他领域。

就拿今年1月以来的情况看，在原料成本居高不下、TDI价格快速下跌，再加上需求低迷，3月份以来TDI行业平均净利润大幅下跌。据估算，7月份TDI净利润跌至-500/元左右，多数TDI生产企业净利润已经开始亏损。

TDI成本和利润测算（元/吨） 来源：天天化工网

进出口情况

亚洲是全球TDI出口的最主要区域，其中我国贸易量占比达83%，2023年，我国TDI出口达33.3万吨，同比小幅下降0.5%。

2020年-2023年TDI进出口情况

来源：中国化信咨询

另外，2024年1-8月累计出口量21.29万吨，总量较去年减少2.45万吨，降幅10.35%。

尽管如此，预计未来五年，我国TDI出口量将保持稳健增长，年均增长率有望达到6.2%。

综上所述，随着全球产能向我国集中，未来几年我国将成为全球TDI的主要供应地。然而，在高度垄断的市场格局下，行业平均毛利率较低，未来需求变化及替代风险仍需关注。

【化工新材料】上期推送一览>>

2、新和成，尼龙66项目迎重大进展！

免责声明：所载内容来源于互联网、微信公众号等公开渠道，我们对文中观点保持中立态度。本文仅供参考，交流。转载的稿件版权归原作者和机构所有，如有侵权，请联系我们删除。

END